株価が過去5年間で最悪の10月を迎えようとしており、S&P500種株価指数は７月の高値からほぼ10％下げ、調整局面に接近し債券市場も不安定な状況が続いていることは認識されています。株式市場の強気派にとっては、非常に厳しい状況であることでしょう。
アップル、エアビーアンドビー、マクドナルド、モデナ、ファイザー、スターバックスなど、主要企業の決算発表が目白押しです。さらに、政策決定者が米連邦公開市場委員会（FOMC）の利上げを続けると予想される中、私たちは12月のFOMC会合への期待や、来年の利下げが始まる条件についての手がかりに注目しています。これらの要素は、海外投資の新たな可能性を示唆しています。
経済指標に注目すると、10月の米雇用統計では非農業部門雇用者数が17万2,000人増加し、9月の33万6,000人増に比べて減少する可能性が高いです。ただし、失業率は3.8％で横ばいと予想され、月次賃金の伸びは0.2％から0.3％に上昇すると予想されています。また、10月にはISM PMI調査、JOLT求人数、第3四半期雇用コスト指数と生産性、ケース・シラー住宅価格、ADP雇用変動、工場受注、ダラス連銀製造業景気指数、シカゴPMIなどの地域活動指数も注目の対象です。
中国の製造業が10月も拡大を続け、債務に苦しむ住宅不動産市場に逆風が吹いているにもかかわらず、北京の景気刺激策に対する楽観的な反応が勢いを増していることを、新しいPMIデータが示すと予想されています。
日本では、日銀の金利決定が注目されており、予定外の国債購入が相次ぎ、中央銀行のイールドカーブ・コントロール政策に新たな微調整が加えられる可能性が高まっています
欧州も忙しい週となる。ユーロ圏では、10月のインフレ率は3.4％と過去2年間で最低に鈍化すると予想され、コア金利は4.5％から4.2％に低下すると見られている。GDPは、0.1%増と低迷した2四半期に続き、第3四半期もおそらく前期比0.1%減となった。ドイツのGDPは0.3%減となり、4四半期連続のマイナス成長となった。フランスとイタリアのGDP成長率速報値、ドイツ、フランス、イタリア、スペインのインフレ率も発表される。さらに、製造業とサービス業のPMI、ユーロ圏の景況感と失業率、ドイツの失業率、小売売上高、貿易統計、スウェーデンのGDP成長率、スイスとトルコのインフレ率も注目される。英国では、イングランド銀行の金融政策決定が注目され、中央銀行は再び金利を据え置く予定である。住宅ローンおよび信用指標も発表される。
イスラエルのガザ侵攻により、石油・ガス市場は今週も不安定な取引となる可能性が高まっています。侵攻後の原油価格に対する最大のリスクは、他の地域勢力へのエスカレーションです。中東は世界の石油の約3分の1を供給しており、イランなどがハマスや他の地域の武装勢力を支援する可能性があることから、緊張が高まっています。イスラエルが地上作戦を開始した金曜日に、原油価格はウェスト・テキサス・インターミディエイトが3.2％急騰し、1バレル85ドルを超えました。しかし、これは紛争勃発後の最高値である90ドルを下回っており、現時点では世界的な供給に実質的な影響はまだ出ていないようです。
このような地政学的な出来事は、石油市場に影響を及ぼす可能性があり、投資家は状況の進展に敏感に対応する必要があります。石油価格の変動に留意し、リスク管理を行うことが重要です。